当金融业需要更多数学知识时，它转向了纸牌玩家

 根据左右两派都常用的一个比喻，现代金融体系就像一座摇摇欲坠的纸牌屋。事实证明，这确实是事实。

从1970年到1990年，世界经济从以黄金、银行、股票和债券为基础的19世纪模式，转型为以无形参数、新兴金融创新者、对冲基金和期权为基础的全球衍生品经济。这个崭新的世界需要既精通数学又擅长博彩的人才。当然，如今我们会在量化金融项目中培养这类人才，但在早期，他们往往活跃在桥牌和二十一点牌桌上，也参与其他游戏和体育博彩。

1970年以前，鲜有交易员精通严谨的数学，而精通数学的人也鲜少了解风险承担。投资似乎缺乏有趣的智力挑战。汇率固定，美元兑黄金的价值也固定不变。利率受到严格监管，学者们已经证明股票价格的波动接近随机游走。期权没有上市市场——经济学家费舍尔·布莱克和迈伦·斯科尔斯直到1973年才发表他们关于期权定价的开创性论文。监管抑制了创新，限制了行动自由。金融业被一些极其保守、监管严格的精英公司所垄断，这些公司在招聘时更看重社会关系、宗教信仰和肤色，而非才智。

随后一切都发生了改变。通货膨胀飙升，利率也经历了过山车般的波动。局外人与监管机构周旋，力图推出最终惠及投资者和储户的产品，但也要求他们承担风险，例如货币市场基金、指数基金和401(k)计划等等。在那个混乱的时代，最有前途的新兴市场都高度依赖数学。抵押贷款支持证券在20世纪70年代后半期蓬勃发展，先驱交易员卢·拉涅利曾说过一句名言：“抵押贷款就是数学。”许多伟大的量化对冲基金都成立于70年代，类似的策略也开始推动那些最激进的商业银行和投资银行的交易利润增长。金融期货和期权于1973年在芝加哥期权交易所开始交易。

这个新世界带来了一个先有鸡还是先有蛋的问题。创新需要各个领域的精通数学的交易员。但是，在这些市场和企业发展成熟、盈利丰厚、并提供高薪工作之前，没有人愿意投入精力去学习这些技能。

上世纪70年代中期，我靠打扑克和体育博彩谋生，但我感觉到金融领域开始出现一些更具吸引力、可以承受更高赌注的游戏。正是这种洞察力最终引领我走上了交易员和风险管理师的职业道路。

在为我2006年出版的《华尔街的扑克脸》一书做研究时，我采访了许多在20世纪70年代和80年代初涉足期权和其他数学交易的交易员。我认识的这些人大多是前职业赌徒，但令我惊讶的是，许多其他交易员的情况也类似。此外，我发现我遇到的这些人大多是在牌桌上、优势赌徒大会上，或者桥牌、拉米纸牌或西洋双陆棋比赛中遇到的。这些人不像我一样是独立转型进入金融行业的；他们是通过赌徒圈子招募的。在我的书中，我详细讲述了桥牌冠军迈克·贝克尔（Mike Becker）的故事，他是一位颇有名气的“猎头”。贝克尔的投资经理在一次糟糕的利率赌局中输光了毕生积蓄后，他的桥牌搭档罗恩·鲁宾（Ron Rubin）资助他在美国证券交易所进行期权交易。 （鲁宾用他在世界西洋双陆棋锦标赛上赢得的奖金。）贝克尔后来招募了桥牌冠军以及扑克、西洋双陆棋和围棋专家加入公司。

当玩家开始进行交易和运营对冲基金时，这些游戏依然盛行。这一时期最著名的游戏是“说谎者扑克”，玩家使用带有序列号的美元钞票进行游戏。但交易室就像一个个游戏和赌博骗局的温床，它们像网络迷因一样，出现、传播、消失。即使当时有数学家、物理学家、计算机科学家和金融学博士可供选择，许多金融机构仍然继续招募游戏玩家。自营交易公司Jane Street Group就因其为面试和培训而设计的游戏而闻名，例Estimathon和Figgie。

当然，并非所有游戏都能成为金融训练的有效场所。人们并没有急于聘请职业运动员或乒乓球游戏专家。博彩游戏确实能帮助交易员做好准备——尤其是经历几次亏损的教训。它们教会了交易员必要的风险管理技能，并能帮助他们避免恐慌，以及扑克玩家所说的“上头”（tilting），即在亏损后过度冒险。

具有其他特性的游戏也能提供宝贵的训练，例如掌握隐藏信息（例如扑克牌桌上其他玩家的底牌）、随机性（玩家在信息揭晓前都不知道的信息，例如二十一点中未发出的牌）以及其他玩家不确定行为（例如金罗美牌游戏中其他玩家会选择或弃掉哪张牌）。有些游戏，包括扑克，同时包含这三种特性，但也可以通过玩各种游戏来获得全面的游戏技能，例如国际象棋（仅包含不确定行为）、西洋双陆棋（包含随机性和不确定行为）、说谎者扑克（包含隐藏信息和不确定行为）以及二十一点（仅包含随机性）。金融领域的成功需要根据三个未知因素做出决策：其他人知道什么？未来会怎样？其他人会做什么？只有最优秀的游戏玩家才能在金融界立足。许多人玩游戏是为了消遣或兼职，其中一些人技艺精湛。那些打造新华尔街的玩家不断寻求最强对手，提升自身水平，直至达到世界顶尖水平。虽然大多数人只在单一游戏或几款相关游戏中达到世界级水平，但几乎所有人都涉猎广泛，很少有新游戏能不让他们心动。

更根本的是，那些连接华尔街旧体制与21世纪经济的20年过渡时期的人们，往往把人生本身看作一场游戏。有些人认为人生没有规则，应该随心所欲。而另一些人则相信存在着由上帝或自然设定的普世规则，我们应该努力遵守。

哲学游戏玩家认为游戏规则多种多样。我们应该遵守规则——游戏玩家痛恨作弊——但我们也应该仔细研究规则，找到利用规则为自己谋利的方法。我们尊重规则的字面意思，但更乐于突破规则的精神。如果我们不喜欢规则，我们就不会玩这个游戏。此外，每个游戏都是独立的；一个游戏的考量不应该干扰其他游戏。

这种态度往往令华尔街以外的人反感，这倒也好，因为它根本算不上一个高效社会的基础。但它却驱动着世界上的大部分创新，在像70年代经济那样的混乱时期，正是它通过引入一种新的、更有用的秩序来拯救社会。如果你是游戏玩家，那就为游戏玩家的贡献感到自豪。如果不是，那就应该庆幸自己拥有如此丰富的游戏人才储备，可以在旧规则失效时——以及当打破规则是更糟糕的选择时——重新评估旧规则。