标普500指数财报电话会议上提及通胀的次数已达到两年多来的最高水平，凸显了人们对成本飙升和消费者信心减弱的日益担忧。 从油漆制造商到香料制造商，各公司老板都在评估价格上涨的影响，想方设法缓解压力，并让担心利润率受到影响的投资者放心。 彭博经济分析师特洛伊·杜里 和 安娜·王表示， 最新的个人收入和支出数据显示“通胀高企，收入疲软——美国消费者感受到了 美国的 痛苦” ，通胀持续走高，而收入增长却未能跟上。 石油价格飙升，导致能源巨头 业绩暴跌 ，也推高了燃料、化肥、塑料树脂和其他关键原材料的价格，使得飞机飞行和货物包装的成本更高。 在此背景下，10 月份标普 500 指数公司财报电话会议上提及“通货膨胀”或“通货膨胀的”次数攀升至 820 次，这是自 2024 年 2 月以来的最高月度数字。 工业企业在所有提及案例中占四分之一，高企的能源和物流成本给该行业带来了压力。暖通空调制造商 伦诺克斯国际公司（Lennox International Inc.） 的提及次数最多，其首席执行官 阿洛克·马斯卡拉（Alok Maskara） 警告称，公司预计“通胀压力将持续，尤其来自关税、零部件和大宗商品价格上涨”。 由于石油衍生品价格持续攀升，材料行业也受到了类似的影响。涂料制造商 PPG工业公司 详细阐述了其通过提价来缓解压力的计划，但同时谨慎地表示，不会过分夸大提价带来的益处。 “我当然不会认为价格上涨在短期内会成为利好因素，因为我们还有一些工作要做，”首席执行官 蒂莫西·M·克纳维什 (Timothy M. Knavish) 表示，首席财务官 杰米·A·贝格斯 (Jamie A Beggs) 也补充说，原材料成本仍在上涨。 消费品公司也未能幸免。 凯迪拉克和雪佛兰的制造商 通用汽车公司预计 ，今年大宗商品、物流和存储价格上涨将给其带来 20亿美元的不利影响，此前通货膨胀已在2026年使其成本增加了约4亿美元。 香料制造商味 好美公司（McCormick & Co. Inc.） 正面临运费上涨和消费低迷的双重挑战。首席执行官布伦丹·M·弗利 在财报电话会议上表示： “展望2027年，我们仍需解决诸多问题，包括通货膨胀、成本以及消费者的未来走向。” 即使是通常受冲击较小的行业，例如银行业，也越来越多地提及通货膨胀。“通货膨胀和高利率仍然是不利因素，而且持续...
周四，由于民主党横扫美国中期选举，投资者对人工智能交易感到担忧，纷纷抛售科技股，导致科技股创下 2020 年以来最大跌幅。 纳斯达克 100指数 暴跌6.4%，市值蒸发2.3万亿美元，创历史最大跌幅。科技股领跌， 标普500指数 下跌4.4%，创下自2025年4月以来最大单日跌幅。当时，美国总统 特朗普 宣布“解放日”加征关税，令市场遭受重创。美国半导体股 指数 暴跌12%，创下自2020年3月新冠疫情爆发以来的最大单日跌幅。 中期选举结束后，投资者们过了一天才真正感受到人工智能交易带来的焦虑。周四，随着许多选民对数据中心表示反对，以及市场预期监管政策可能出台限制芯片制造商和数据中心供应商发展的因素日益增多，抛售潮愈演愈烈。油价上涨更是加剧了抛售压力。 “人工智能供应链中存在大量基于稀缺性的定价和利润率，无论是内存公司还是为数据中心服务的工业公司都是如此，” Gabelli Funds的投资组合经理Justin Bergner表示 。他补充说，市场正在消化更长的建设周期，这将导致供应链松散和利润率下降。 周四抛售潮背后的驱动力之一可能是系统性资金。巴克莱银行预计，所谓的波动率控制基金将于今日调整持仓，并在未来24至48小时内抛售约1350亿美元的美国股指期货。这将是自2018年12月以来波动率控制基金股票持仓的最大调整幅度。 由于布伦特原油价格飙升至每桶 97 美元附近，而西德克萨斯中质原油在前一交易日跌至 5 月以来最大跌幅后，小幅上涨至每桶 89 美元上方，股市应声下跌。 在周二的中期选举中，民主党赢得了参议院和众议院的控制权。在德克萨斯州，当选州长 吉娜·伊诺霍萨 呼吁立即暂停数据中心建设。 “市场开始意识到，最大的数据中心所在州——德克萨斯州——可能会出台更多反数据中心法规，” 富国银行首席股票策略师权 五成（Ohsung Kwon）表示。 交易员提醒，不应将整体市场波动解读为投资者偏好的根本性转变。摩根大通股票衍生品团队认为，此次轮动更像是仓位波动驱动的结果，而非真正的基本面轮动。 摩根大通的克里斯蒂娜·琼斯在一份报告中写道： “我没有看到客户大量做多或追涨落后股票。 在我看来，市场中唯一真正出现轮动的板块是科技、媒体和电信板块。” 琼斯补充说，投资者明显倾向于持有优质大盘股，特别是那些融资渠道畅通、拥有计算能力的公司，例如一些超大规模数...