财税茶座

  人们往往并不知道退休后需要多少钱，这个数字取决于一系列因素。不过，富达投资设计了一个简便方法，可以大致衡量下自己攒够了没有。 图片来源：OZZIE HOPPE FOR THE WALL STREET JOURNAL Anne Tergesen 2024年4月26日 去年，股市的强劲表现让401(k)账户余额上涨了19%。通货膨胀也已经降温。尽管如此，许多人仍然觉得自己的积蓄距离可以舒适退休的神奇数字还很遥远。 金融服务公司西北互惠财富管理公司(Northwestern Mutual)4月初公布的一项对4,588名成年人的最新调查显示，需要有146万美元才能过上舒适的退休生活，这个数字高于一年前的127万美元，而且比受访者的平均积蓄多出了100万美元以上。 纽约市社会研究新学院(New School for Social Research)的经济学家特蕾莎·吉拉尔杜奇(Teresa Ghilarducci)表示，这个神奇数字的上升揭示的更多是退休焦虑，而不是退休计划。 吉拉尔杜奇说，人们并不真正知道他们退休后将会需要多少钱，往往高估了这个数字。 她说，虽然146万美元作为一些较高收入家庭的储蓄目标可能是合理的，但大多数较低收入家庭需要的退休积蓄可能要少得多。 “人们对退休的焦虑情绪极高，”她说。她还指出，对医疗保健和长期护理成本的担忧加剧了这种焦虑。 储蓄金与期望值脱节的部分原因在于从养老金向401(k)型退休计划的转变，这要求储蓄者自行作出投资和规划决策。 没有什么金融背景的退休人员必须搞清楚如何才能让他们的储蓄金支撑几十年的用度，贝莱德公司(BlackRock)的首席执行官拉里·芬克(Larry Fink)在3月底的年度股东信中将这项任务称为“不可能解开的数学题”，从而敲响了有关退休危机的警钟。 劳动者们很难想象他们的401(k)账户余额在他们退休后最终能买到些什么。《华尔街日报》(Wall Street Journal)曾分别采访手握100万美元、200万美元和500万美元储蓄金的退休人员，展示了不同的生活方式和人们面临的挑战。富达投资(Fidelity Investment)的401(k)计划参与者当中大约有2%的人存款余额达到或者超过100万美元。 由于社会安全福利(Social Security)的未来充满不确定性，我们想要了解退休储蓄能用多久就变得更

中国出现生育低谷的速度比许多人预期的要快，这引发了对中国人口结构崩溃的担忧。而且，由于40多年前的误判，如今应对这种生育低谷的形势可能变得更加复杂。 中国的独生子女政策是1980年开始实施的历史上规模最大的社会实验之一，如今发生的快速转变是当初的决策者所没有预料到的。 当时，世界各国政府都担心人口过多会阻碍经济增长。一位在莫斯科接受过导弹训练的科学家牵头推动了中国的这一政策，其依据是将用于计算火箭轨迹的数学模型应用于计算人口增长。 40年后的今天，中国的老龄化比其他主要经济体都早得多。少子化和高龄化的转变有可能阻碍经济增长。在没有兄弟姐妹的环境下成长起来的这一代人中，年轻女性越来越不愿生育，而且年轻女性的数量也在逐年下降。对于如何改变这一政策塑造的观念，中国政府束手无策。 根据最近的政府数据，去年中国的出生人口减少了50多万，加速了2022年开始的人口下降。官员们称这是因为育龄妇女人数迅速减少（比一年前减少了300多万），并承认人们的生育观念发生了变化，许多女性推迟结婚和生育。 一些研究人员认为，政府低估了这个问题的严重性，人口开始萎缩的时间甚至更早。 上述数据公布后，澳大利亚维多利亚大学(Victoria University in Australia)和上海社会科学院(Shanghai Academy of Social Sciences)的研究人员预测，到本世纪末，中国将只有5.25亿人口。这低于他们之前预测的5.97亿人，比现在的14亿人急剧下降。 澳大利亚维多利亚大学高级研究员、在墨尔本牵头进行人口研究工作的彭秀健说：“我们对2022年和2023年的预测已经很低了，但实际情况却更糟。” 中国的生育率接近每名妇女生育一个孩子，不到保持人口稳定的2.1更替率的一半。20世纪70年代末，中国的生育率徘徊在3左右。 当时，中国刚刚走出文化大革命的混乱局面，即将开始经济改革。一群科学家对中国领导人表示，除非开始限制生育，否则一百年后中国将有超过40亿张嘴要吃饭，中国领导人邓小平和其他官员为此忧心不已。 官方媒体《人民日报》在1980年初发表了一篇由其中一些科学家撰写的文章，建议中国寻找应对人口过剩的办法，“把生育率降到1......每对夫妇只生一个孩子”。 那年秋天，中国开始在全国范围内实施独生子女政策。但这些计算忽略了一些关键因素。 1985年，成都一块宣传独生子

 经济学人： 什么可能会改变世界严峻的人口发展轨迹？ 自工业革命以来的 大约250 年 间   ， 世界人口和财富一样呈爆炸式增长。 然而，在本世纪末之前，地球上的人口数量可能会出现自黑死病以来的首次减少。 根本原因不是死亡人数激增，而是出生人数下降。 在世界大部分地区，生育率（即每个妇女的平均生育数量）正在崩溃。 尽管这种趋势可能很熟悉，但其范围和后果却并非如此。 尽管 人工智能 （ ai ）在某些方面带来了高涨的乐观情绪，但婴儿潮的萧条仍笼罩着世界经济的未来。 2000年，世界生育率为每名妇女生育2.7个孩子，远远高于人口稳定的“更替率”2.1。 今天是 2.3，并且还在下降。 GDP 最大的 15 个国家的 生育率均低于更替率。 这包括美国和许多富裕国家，也包括 中国和印度 ，这两个国家都不富裕，但人口合计占全球人口的三分之一以上。 结果是，在世界大部分地区，小脚的嗒嗒声都被拐杖的叮当声淹没了。 老龄化国家的主要例子不再只是 日本 和意大利，还包括巴西、墨西哥和泰国。 到 2030 年，东亚和东南亚一半以上的居民将超过 40 岁。随着老年人的死亡和没有完全替代，人口可能会减少。 在非洲以外，世界人口预计将在 2050 年代达到顶峰，到本世纪末人口数量将比今天少。 即使在非洲，生育率也在快速下降。 无论环保人士怎么说，人口减少都会带来问题。 世界尚未接近饱和，年轻人减少造成的经济困难很多。 显而易见的是，支持世界各地的养老金领取者变得越来越困难。 退休人员利用劳动年龄人口的产出，要么通过国家向工人征税以支付公共养老金，要么通过兑现储蓄购买商品和服务，或者因为亲戚提供无偿护理。 不过，目前富裕国家 65 岁以上的人口中，20 岁至 64 岁之间的人口大约有 3 人，但到 2050 年，这个数字将少于 2 人。 其影响包括更高的税收、推迟退休、储户实际回报降低，甚至可能引发政府预算危机。 工人与养老金领取者的比例低只是生育率下降造成的问题之一。 正如我们本周所解释的，年轻人拥有更多心理学家所说的“ 流体智力 ”，即创造性思考、以全新方式解决问题的能力。 这种年轻的活力补充了年长工人积累的知识。 它也带来了变化。 最年轻的发明家申请的专利更有可能涵盖突破性创新。 事实证明，老国家——以及它们的年轻人——缺乏进取心，也不太愿意冒险。 老年选民也使政治僵化。 由于当经济增