财税茶座（C&S Tea House）cscz.org，跟踪贸易战

BBG:   简街集团 (Jane Street Group) 在第二季度实现了创纪录的 101 亿美元净交易收入，击败了华尔街所有最大的银行，这家做市巨头从贸易战的波动中获益。 据知情人士透露，收入数字比去年同期增长了一倍多，推动 Jane Street 上半年交易收入达到 173 亿美元的历史新高，由于讨论非公开信息，这些知情人士要求匿名。 自今年年初唐纳德·特朗普总统对世界各国征收一系列关税以来，交易量一直保持高位。随着投资者重新布局以适应新的经济格局，这场动荡引发了对交易服务的需求，这对帮助客户买卖资产的银行和做市商来说是一个利好。 Jane Street 的意外之财是 在印度对其 在印度市场的交易策略进行打击之前获得的。目前尚不清楚该公司交易收入在地域和市场板块的分布情况。 纽约 Jane Street 公司的一位代表拒绝对该公司的业绩发表评论。 华尔街交易盛宴 做市巨头 Jane Street 季度收入超越摩根大通 资料来源：彭博报道、公司文件。 在Jane Street的竞争对手中，Hudson River Trading的 业绩 显示，其第二季度交易收入增长了一倍多，达到26.2亿美元。Citadel Securities公布第二季度净交易收入 下滑 ，但该公司上半年的净交易收入仍创下57.7亿美元的历史新高。 据知情人士透露，Jane Street此前向其债务投资者报告，其第一季度净交易收入达到创纪录的72亿美元，高于2024年第一季度的约44亿美元。该公司第二季度净利润为69亿美元，而去年同期为24亿美元。 该公司在幕后运作，身处利润丰厚的做市商领域，将技术与风险管理技能融为一体。像 Jane Street 这样的公司在管理自有资本方面面临的监管限制比银行要少。 今年7月，Jane Street成为众矢之的，原因是监管机构严厉打击了其在印度期权市场的交易业务。印度证券交易委员会（SEC）发布的一份 长达105页的指令， 让市场参与者得以独家窥探该公司的交易，而这曾被 称为 Jane Street最赚钱的策略。 Jane Street 成立于 2000 年，最初从事美国存托凭证交易，随后扩展到美国证券交易所场内交易的交易所交易基金 (ETF)。随着公司债券等资产类别的电子化，该公司不断发展壮大，使其能够更快速地买卖这些资产，从而促进交易。 ...

  Jane Street Group LLC 计划迁至新加坡一间更大的办公室，这是该证券交易巨头在香港签署重要租约后在亚洲扩张的最新迹象。 据知情人士透露，这家美国公司正寻求在中央商务区的新办公楼 IOI Central Boulevard Towers 租用至少一层楼。 此举将标志着该公司目前在远洋金融中心四楼的办公空间升级，该办公空间由一家 共享办公服务提供商 运营。知情人士表示，最终安排可能仍会发生变化。由于讨论仍在进行中，知情人士要求匿名。 Jane Street 在亚洲的业务主要集中在竞争对手香港和新加坡。目前，该公司正计划加大在新加坡的招聘力度，据其 网站 显示，目前新加坡有近10个职位空缺，主要为工程类职位。 马来西亚开发商IOI 地产集团有限公司 (IOI Properties Group Bhd.) 的一位发言人表示：“目前，我们正在与多家公司进行谈判，我们无法透露任何信息。” 该集团拥有这座新办公大楼， 摩根士丹利 的新办公楼也位于该大楼内。 Jane Street驻纽约的一位发言人拒绝置评。房地产咨询公司仲量联行(  Jones Lang LaSalle Inc.) 的一位发言人证实，该公司正在协助此次搬迁，但拒绝进一步置评。 据当地办公楼咨询公司 Corporate Locations 称，新办公楼的 标准楼层 面积 至少为 21,700 平方英尺（2,016 平方米），每月租金为每平方英尺 14 至 17.50 新元（10.90 至 13.60 美元） 。 Jane Street 此前签署了一份 为期五年的租约，租用 即将于 2028 年落成的香港大厦的六层楼，总面积达 223,437 平方英尺。根据彭博社的计算，这相当于每月租金超过 3000 万港元（380 万美元）。 新加坡市中心的办公楼市场是亚洲最紧张的市场之一，由于新增供应不足，空置率一直处于低位。与此同时，由于科技公司和其他公司为了节省成本而不愿进行大规模租赁，办公空间需求也一直低迷。

  一张印有二战口号“口风不严，船沉于水”的海报长期挂在简街集团的办公室里，毫不掩饰地提醒员工，这家华尔街最赚钱的公司之一非常重视保密性。 如今，这家拥有 25 年历史的贸易巨头正受到全球关注。 这是一家私人控股的公司，行事极其隐秘，甚至 不公开 高层领导的身份。一位员工曾试图找到管理合伙人的邮件列表，后来他放弃了，因为他得知简街公司不希望这类信息流传，即使是公司员工也不想知道。 本月，印度一家监管机构突然宣布，将扣押该公司 5.64亿美元的 收益，这笔收益来自简街（Jane Street） 曾称其 最赚钱的交易策略，这为了解该公司打开了一扇窗户。监管机构不仅概述了股票和衍生品购买的运作方式，还发布了可下载的图表，这些图表可以缩放到投影仪屏幕的大小，并保持完美对焦。突然之间，全世界可以一点一点地了解这些利润丰厚的交易，例如2024年1月的一个持续 6小时的交易 ，创造了超过8000万美元的利润。 此后几天， 竞争对手和其他金融专业人士一直在仔细研究印度证券交易委员会 长达105页的指令和数据。他们交换了简街私下发行的债券招股说明书中的 见解 和数据，试图分析印度事件对该公司其余205亿美元年度交易收入的影响，这些收入现已超过 美国银行 和 花旗集团 。竞争对手表示，他们一直在试图弄清楚简街是如何如此迅速地超越他们的。 最重要的一点是——从交易实践到领导结构，甚至对神秘编程语言的痴迷——Jane Street 的运营方式与大多数其他华尔街巨头不同。 “人们坐在那里对整个事情进行逆向工程，”规模较小的交易公司 Select Vantage 的首席执行官丹尼尔·施莱普费尔 (Daniel Schlaepfer) 表示。“这几乎就像是在接受 Jane Street 所做的事情的专业辅导。” 纽约 Jane Street 的代表拒绝对此事发表评论。 该公司在高风险的做市领域竞争——帮助机构和其他投资者买卖证券。接近该公司的人士表示，该公司与其他已发展成为主要参与者的高频交易公司以及曾经主导该业务的投资银行相比，脱颖而出。自2008年金融危机以来，大型银行一直试图通过层层套期保值来中和风险敞口，以满足监管机构的要求。出售大量股票的银行可能会将这项工作委托给财团，以限制其承担的风险。 据前员工和其他接近该公司人士透露，Jane Street 的风险偏好通常更高。该公司愿意...