锂电池储能或将大幅提振锂的需求

 

锂多头押注储能系统将成为电池金属锂需求的下一个重要支柱，推动全球市场在多年供应过剩后重回平衡。

巨型公用事业级电池能够吸收和储存电能，并进行可控释放，它们正日益成为锂的重要消耗者。尽管电动汽车仍然是锂的最大用户，但许多分析师预测，到2026年，这些储能系统的需求增长速度将超过电动汽车的增长速度。花旗集团、瑞银集团和伯恩斯坦甚至认为，这种扩张将导致明年全球市场出现供应短缺。

行业咨询公司Adamas Intelligence的分析师 Chris Williams 表示，电动汽车普及的相对成熟意味着储能的增长“仍然是电池生产（以及锂需求）的最大波动因素”，这种情况将持续到 2026 年。

储能技术在锂市场中扮演着越来越重要的角色

储能系统的需求份额不断增长，但电动汽车仍然是最大的消费群体。

来源：Adamas Intelligence

注：市场份额数据按部署的GWh计算，不包括工业锂应用。

过去三年，全球锂市场一直面临供应过剩的困境，电动汽车需求增长速度低于预期，且落后于新增矿山产能。今年现货价格波动剧烈，尽管已从6月份的四年低点反弹约50%，但仍不到2022年底水平的六分之一。

尽管电动汽车行业仍在扩张，但中国市场的日趋成熟以及美国市场销售前景的不确定性，都给其带来了挑战。美国总统特朗普已着手放松严格的燃油效率标准，作为其逐步取消电动汽车生产激励措施计划的一部分。西方汽车制造商也一直在重新思考各自的战略。

与此同时，电池储能正成为锂需求的重要驱动因素。一方面，近年来公用事业规模电池的建设成本有所下降。经济效益的改善，以及旨在整合更多清洁能源的政策要求，都有助于扩大规模。此外，大型新建数据中心也起到了推动作用，因为它们需要稳定充足的电力供应来平抑电力需求高峰。

中国有望提前实现到2027年累计储能装机容量达到180吉瓦的新目标。瑞银分析师表示，在美国，此类储能系统被视为“解决日益严重的电力供需失衡问题的理想方案”。数据显示，明年该行业对锂的需求可能增长55%，而电动汽车的需求增幅仅为19%。

储能需求有望提振锂需求

分析师认为，存储系统业务增长速度将更快，尽管基数较低。

来源：研究笔记

其他业内人士则更为谨慎。“我们仍然预测明年供应增长将超过需求增长，”咨询公司CRU Group电池材料市场主管马丁·杰克逊表示，并补充说，一些乐观情绪“被过度夸大了”。他指出，储能系统电池的生产数量与安装速度“严重脱节”。

中国上个月宣布将加快实施旨在遏制电池行业过度竞争的政策。尽管储能装机容量有所增加，但北京方面对该行业的更严格监管以及电池产能过剩意味着锂的需求增长“可能比媒体报道的更为波动，而且在2026-2027年可能会更为疲软”，Benchmark Mineral Intelligence Ltd.研究主管伊奥拉·休斯表示。

就供应而言，中国、澳大利亚、阿根廷和几个非洲国家都宣称新增了采矿产能，而全球最大的电动汽车电池制造商宁德时代新能源科技股份有限公司在中国江西省运营的一座矿山的生产仍然存在不确定性。

但近几周来，其他中国锂生产商的高管们纷纷发表了乐观的评论。天齐锂业董事长姜安琪表示，她预计2026年市场将趋于平衡，并指出储能是原因之一。赣锋锂业集团副总裁何家彦表示，储能市场的蓬勃发展超出了预期。

伯恩斯坦分析师表示，供应减少加上强劲的需求，已帮助市场转向更加平衡的局面。他们在报告中写道，今年“代表着底部”，“我们预计锂市场将在2026年和2027年趋于收紧”。