香港超越瑞士，成为全球离岸财富中心

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由于来自中国大陆的投资涌入，香港首次超越瑞士，成为全球最大的跨境财富中心，并超越了这个传统的避险天堂。

据波士顿咨询集团估计，到 2025 年，中国境内的财富管理机构将持有 2.9 万亿美元的国际资产。

其中约 60% 来自中国大陆，波士顿咨询公司预测，到本十年末，亚洲财富的快速增长将使香港和瑞士之间的财富差距扩大到近 6000 亿美元。

香港股票资本市场活动的复苏提振了中国经济增长，使企业能够在海外筹集资金，此外，中国在电动汽车等领域的制造业主导地位也促进了经济增长。

但这座亚洲城市作为跨境枢纽的崛起也反映了全球财富流动的更广泛转变，客户寻求将资产分散到多个司法管辖区，以对冲地缘政治紧张局势、制裁风险和政治不稳定。

“这是一种全新的现象。我以前从未见过这样的情况，”总部位于瑞士、拥有全球客户的独立财富管理公司 Baseline Wealth Management 的 Michael Pellman Rowland 表示。

罗兰表示，富裕客户将资金转移到海外的传统动机是税务筹划或公司架构，但自新冠疫情爆发以来，他们越来越多地寻求“司法管辖区多元化”——将资产分散到不同国家，以防范地缘政治和政治风险。

波士顿咨询公司合伙人迈克尔·卡利奇表示，多元化有助于巩固全球最大“预订中心”（银行管理和保护国际客户离岸财富的枢纽）的主导地位。

卡利奇说：“我们看到两个不同的枢纽正在崛起”，香港和新加坡构成亚洲的一个网络中心，而瑞士、阿联酋和美国则构成西方的一个竞争轴心。

尽管瑞士与成熟的西欧财富联系更为紧密，较少受到快速增长的亚洲财富流动的影响，而这些财富流动正在重塑整个行业，但银行家们表示，许多富有的亚洲客户仍然希望最终将资产登记在瑞士。

包括瑞士私人贷款机构在内的大多数大型国际银行，现在都在香港和新加坡设有主要的银行业务部门，以服务于亚洲日益增长的财富。

但金融界人士质疑该国是否采取了足够的措施来保持竞争力，该国最大的银行瑞银集团就新的资本规则与监管机构发生了争执。

一位驻苏黎世的瑞银银行家表示：“问题在于瑞士是否采取了足够的措施来积极捍卫其在财富管理领域的地位，还是仅仅依赖于其稳定性。我认为是后者。”

自疫情爆发以来，迪拜等其他中心也迅速发展，成为东西方资本竞争的桥梁。

近年来，受零所得税、相对稳定的政治环境以及来自俄罗斯、印度、中国、欧洲和海湾地区的富裕人士、对冲基金和家族办公室的涌入所吸引，瑞银集团、摩根大通银行和德意志银行等银行在阿联酋积极扩张。

但波士顿咨询公司表示，尽管增长了 11%，但去年在阿联酋登记的跨境财富仍然远小于瑞士或香港，仅为 7210 亿美元。

新加坡是全球资本东移的另一个主要受益者，但高调的洗钱案件引发了监管机构的严厉打击，并对富有的外国客户进行了更严格的审查，导致新加坡的经济增长放缓。